Fonds d’investissement

Excellente question! Un fonds d’investissement consiste en un ensemble de placements gérés par un professionnel. Votre argent est combiné avec celui de personnes qui ont des objectifs similaires; il peut être investi dans des actions, des FNB, des obligations, des liquidités ou d’autres fonds d’investissement.

Il est facile d’investir dans un portefeuille diversifié géré par des professionnels moyennant un placement minimal peu élevé.

\Apprenez-en plus sur les fonds d’investissement en consultant notre article sur les notions de base des fonds d’investissement ou en communiquant avec un professionnel en placement de BMO.

Vous n’avez pas besoin de beaucoup d’argent pour commencer à investir dans un fonds d’investissement. Par exemple, vous pouvez investir 500 $ seulement dans un portefeuille FiducieSélect^{MDmarque déposée} BMO ou établir un Programme d’épargne continue pour aussi peu que 50 $ par mois

Pour obtenir une ventilation détaillée de chaque fonds d’investissement, vous pouvez consulter notre liste des fonds d’investissement ou l’Aperçu du fonds de chaque fonds d’investissement.

Si vous voulez investir dans des fonds d’investissement, prenez simplement rendez-vous en ligne pour rencontrer un professionnel en placement de BMO de votre succursale. Si vous préférez le faire par téléphone, composez le 1-800-665-7700. Si vous êtes déjà un client de BMO, vous pouvez ouvrir une session dans les Services bancaires en ligne et ouvrir un compte de placement ou acheter des parts de fonds d’investissement pour un compte de placement existant.

Si vous avez déjà un compte de placement auprès de nous, il vous suffit de vous connecter pour acheter des fonds d’investissement. Si vous n’avez pas encore de compte auprès de nous, vous devrez prendre rendez-vous en ligne ou appelez le 1-800-665-7700.

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Un fonds indiciel est conçu pour reproduire le rendement d’un indice boursier (comme l’indice composé S&P/TSX, par exemple) en détenant un portefeuille de placements représentatifs de l’indice qu’il reproduit. Parfois, on emploie le terme « gestion passive » pour le qualifier parce que les placements dans le fonds ne sont pas gérés de façon active pour influencer leur rendement. Ils ne sont sélectionnés qu’en fonction d’un contenu en particulier sur lequel l’indice se fonde.

En termes simples, une action représente une petite portion d’une entreprise donnée, tandis qu’un fonds d’investissement se compose d’une diversité d’actions, d’obligations, de liquidités et parfois même, d’autres fonds. En acquérant des actions d’une entreprise, vous achetez une fraction de cette entreprise. En achetant des parts d’un fonds d’investissement, vous investissez dans un peu de tout de ce que le fonds a à offrir.

Tout placement comporte des risques. Avant d’acheter un fonds d’investissement (ou un portefeuille de fonds d’investissement), vous devriez vous assurer qu’il correspond à vos objectifs et à votre tolérance au risque. Il existe des fonds d’investissement prudents qui tentent de limiter le risque, des fonds d’investissement axés sur la croissance qui tentent de maximiser votre rendement et une multitude d’options diverses entre les deux.

Les fonds d’investissement sont souvent considérés comme plus sûrs que d’autres placements parce qu’au lieu d’être liés à un actif (comme à une action précise), ils détiennent un ensemble de placements différents.

Il existe différents types de fonds d’investissement et chacun d’eux a été créé pour répondre à un profil d’investisseur en particulier. Les options de fonds d’investissement BMO comprennent les fonds axés sur la sécurité, les fonds axés sur les actions de croissance, les fonds axés sur le revenu, les fonds en dollars US, les fonds axés sur la croissance et les portefeuilles gérés.

Vous pouvez accéder à la liste complète des fonds d’investissement ici ou en apprendre plus avec un professionnel en placement de BMO en prenant rendez-vous ou en nous appelant.

Les fonds d’investissement sont associés à certains coûts, notamment les frais de gestion, les frais de service, les taxes et d’autres frais d’exploitation. Ils sont déduits avant le calcul de vos rendements, de sorte qu’ils ne vous sont pas facturés séparément. Les ratios des frais de gestion (RFG) appliqués aux fonds d’investissement canadiens sont habituellement inférieurs à 3 %. Le document intitulé Aperçu du fonds présente tous les frais associés à chacun des Fonds d’investissement BMO.

En savoir plus sur les processus de BMO Investissements Inc. en matière de biens non réclamés.

Une distribution de fonds d’investissement représente généralement le montant du revenu gagné sur les placements du portefeuille d’un fonds (revenu gagné), ainsi que les gains en capital nets tirés de la vente des placements du portefeuille, transmis aux investisseurs (ou aux porteurs de parts) du fonds. Le revenu gagné et les gains en capital nets du fonds pour une année civile peuvent être transmis aux porteurs de parts du fonds sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle. Certaines distributions peuvent également constituer un remboursement de capital.

En plus de procurer un revenu aux porteurs de parts, les distributions réduisent également l’impôt à payer pour les fonds d’investissement BMO, car ils sont assujettis au taux d’imposition sur le revenu des particuliers le plus élevé sur le revenu gagné et les gains en capital nets conservés dans le fonds (revenus non distribués). Ce taux est souvent plus élevé que le taux d’imposition payé par les porteurs de parts individuels, qui sont généralement imposés en fonction des taux marginaux d’imposition sur le revenu des particuliers. Il est donc généralement plus avantageux sur le plan fiscal de distribuer aux porteurs de parts les revenus gagnés et les gains en capital nets d’un fonds d’investissement.

Les distributions les plus couramment versées par les fonds d’investissement sont les gains en capital, les revenus d’intérêts, les revenus de dividendes canadiens, les revenus étrangers et le remboursement de capital.

• La distribution des gains en capital est effectuée à partir des bénéfices (c.-à-d., des gains en capital nets) réalisés par le fonds d’investissement sur la vente des actifs (placements) du fonds.
• La distribution de revenus d’intérêts survient lorsqu’un fonds d’investissement reçoit des intérêts sur ses placements dans des titres de créance, comme des obligations.
• La distribution de revenus de dividendes canadiens représente les dividendes reçus par le fonds d’investissement à partir de ses placements dans des actions de sociétés canadiennes.
• La distribution de revenus étrangers se produit généralement lorsque le fonds d’investissement reçoit des revenus de placement (comme des intérêts et des dividendes) de ses placements non canadiens.
• La remboursement de capital survient lorsqu’une partie du montant initial du placement (capital) est retournée aux investisseurs par le fonds d’investissement (voir la section En quoi les distributions sous forme de remboursement de capital diffèrent-elles des autres distributions?).
  Le rendement de capital peut être distribué pour l’une des deux raisons suivantes :
  1. Pour payer le taux de distribution fixe d’un fonds (p. ex., fonds de revenu mensuel ou de série T). Dans de telles circonstances, le remboursement de capital peut être utilisé dans le cadre de la distribution si le fonds ne génère pas un revenu suffisant pour soutenir le versement cible.
  2. Pour ajuster la distribution de revenu lorsque le montant estimé est supérieur au montant réel du revenu généré par le fonds. Comme nous l’expliquons plus en détail dans la section Quand et comment BMO déclare-t-il les distributions? ci-dessous, la distribution d’un fonds d’investissement est habituellement effectuée après la fin de l’exercice (c.-à-d., après la distribution des montants pour l’année). Cela peut entraîner le versement de distributions excédentaires tout au long de l’année. Le montant de toute distribution excédentaire est reclassé en tant que remboursement de capital en février.

Lorsqu’un fonds d’investissement verse une distribution sur des parts détenues dans un compte non enregistré, les investisseurs peuvent les recevoir en espèces ou les réinvestir sous forme de parts supplémentaires.

• Les distributions réinvesties sont traitées comme de nouveaux achats et, par conséquent, ont une incidence sur la valeur comptable d’un placement.
• Les distributions en espèces n’ont aucune incidence sur la valeur comptable d’un placement, à moins qu’il s’agisse d’un remboursement de capital (voir la section En quoi les distributions sous forme de remboursement de capital diffèrent-elles des autres distributions?).

Les distributions sur les parts détenues dans un compte enregistré, comme un compte enregistré d’épargne-retraite (REER), un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ou un compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP) doivent être réinvesties dans des parts supplémentaires. Les distributions réinvesties ne sont pas considérées comme des cotisations au régime (il n’y a donc aucune incidence sur les droits de cotisation d’un investisseur). Les distributions correspondant au revenu gagné ou aux gains en capital nets ne sont pas imposables pour l’investisseur lorsqu’elles sont détenues dans le régime enregistré.

Étant donné que les distributions de placements dans des fonds d’investissement détenus dans des comptes enregistrés n’ont aucune incidence sur les investisseurs, le reste de la présente foire aux questions porte sur l’incidence des distributions de placements dans des fonds d’investissement détenus dans des comptes non enregistrés.

BMO Fonds d’investissement finalise les distributions en janvier et en février de chaque année, lorsque le revenu total généré dans un fonds et les types de revenus sont déterminés et déclarés aux investisseurs.

Le revenu distribué tout au long de l’année doit être reclassé en fonction du montant réel et des types de revenus générés. Comme il est indiqué dans la description du remboursement de capital ci-dessus (dans la section Quels sont les différents types de distributions?), si le revenu distribué est supérieur au revenu généré dans le fonds, le montant est reclassé en tant que remboursement de capital, ce qui a une incidence sur la valeur comptable des parts d’un investisseur (comme décrit dans la section En quoi les distributions sous forme de remboursement de capital diffèrent-elles des autres distributions?).

Les distributions sur les parts détenues dans des comptes non enregistrés sont déclarées sur un feuillet T3 aux porteurs de parts résidents du Canada, ainsi que sur un relevé 16 (RL-16) aux porteurs de parts du Québec. Dans le cas des porteurs de parts non-résidents du Canada, les distributions sont déclarées sur un feuillet NR4.

Lorsqu’un fonds d’investissement verse une distribution, cela peut avoir une incidence sur la valeur liquidative et la valeur comptable des placements des façons suivantes :

• La valeur liquidative est le prix des actifs d’un fonds d’investissement, moins son passif, et est utilisée pour déterminer le prix par part du fonds. Elle est calculée quotidiennement à l’aide du cours de clôture des titres détenus par le fonds d’investissement afin de déterminer la valeur des actifs (placements) du fonds. La valeur liquidative diminuera lorsque les distributions seront versées, car la distribution est retirée des actifs du fonds. À l’inverse, la valeur liquidative peut augmenter au cours de l’année à mesure que les intérêts, les dividendes et les gains en capital nets s’accumulent dans le fonds.
  
  Exemple :
  
  Un investisseur détient 10 parts dont la valeur liquidative est de 11 $/part. (Valeur marchande = 110 $)
  Le fonds verse une distribution de 0,50 $/part. La valeur liquidative est passée à 10,50 $/part après la distribution (11 $/part - 0,50 $/part = 10,50 $/part) et la nouvelle valeur marchande est de 105 $. (10 parts x 10,50 $/part = 105 $).
• La valeur comptable (ou coût) est le montant qu’un investisseur a payé pour son placement dans un fonds d’investissement. La valeur comptable correspond généralement au montant brut payé par l’investisseur pour acquérir des parts du fonds d’investissement, y compris les frais de transaction liés à l’achat, s’il y a lieu, rajusté en fonction des distributions réinvesties et de tout remboursement de capital. La valeur comptable est pertinente pour déterminer le prix de base rajusté des parts aux fins de l’impôt sur le revenu. Le prix de base rajusté correspond généralement au prix moyen payé par part (après avoir tenu compte de certains rajustements aux fins de l’impôt sur le revenu) et est utilisé pour calculer tout gain ou toute perte en capital lorsqu’un investisseur vend des parts du fonds d’investissement. La valeur comptable divisée par le nombre de parts détenues représentera généralement le prix de base rajusté par part. Toutefois, il est préférable de consulter un conseiller fiscal pour déterminer si des rajustements supplémentaires sont requis dans votre situation particulière.

Pour calculer la valeur comptable d’un placement dans un fonds d’investissement avant la vente de parts, consultez le relevé des clients de BMO Fonds d’investissement ou l’historique des transactions, ainsi que le ou les feuillets de renseignements fiscaux annuels (voir la section Quand et comment BMO déclare-t-il les distributions? pour en savoir plus sur les feuillets pertinents). Lorsqu’un investisseur vend des parts d’un fonds d’investissement, les renseignements sur la disposition, y compris la valeur comptable, figureront sur un feuillet T5008, et sur un relevé 18 (RL-18) pour les résidents du Québec.

La valeur comptable correspond généralement au montant brut payé par l’investisseur pour acquérir des parts du fonds d’investissement, y compris les frais de transaction liés à l’achat, rajusté en fonction des distributions réinvesties et de tout remboursement de capital. Si des parts ont déjà été rachetées, le coût de ces parts sera déduit de la valeur comptable. Comme il est indiqué dans la section Quelle est l’incidence des distributions sur votre placement?, la valeur marchande représente la valeur actuelle du placement dans un fonds d’investissement, qui fluctue en fonction des variations de la valeur liquidative du fonds d’investissement.

Les distributions sous forme de remboursement de capital ne font pas partie du taux de rendement ou du rendement d’un fonds; elles réduisent plutôt la valeur comptable des placements. Cela peut avoir une incidence sur le montant de tout gain en capital réalisé ou perte subie par les investisseurs lorsqu’ils vendent des parts. Le remboursement de capital peut avoir une incidence sur les placements des façons suivantes :

• Le montant du remboursement de capital n’est pas imposable, car il s’agit du remboursement du capital investi par l’investisseur, qui a déjà été assujetti à l’impôt.
• La distribution sous forme de remboursement de capital réduit la valeur comptable des avoirs d’un investisseur et le prix de base rajusté par part aux fins de l’impôt sur le revenu.
• Le remboursement de capital peut avoir une incidence sur la durabilité du taux de distribution d’un fonds d’investissement. Il est durable lorsque le capital investi n’est pas épuisé au fil du temps. Toutefois, si un fonds puise dans le capital investi pour soutenir la distribution, cette pratique pourrait réduire le placement pour les années à venir.

Voici des exemples de la façon dont le remboursement de capital peut avoir une incidence sur la valeur comptable (ou le coût)

Exemple de valeur comptable (sans distribution sous forme de remboursement de capital) :

• Placement initial de 1 000 $, achat subséquent de 500 $ et distribution de 75 $ (d’intérêts et d’autres revenus).
• Les distributions sont automatiquement réinvesties dans des parts supplémentaires.
• Valeur comptable (ou coût) = placement initial + achats subséquents + distributions réinvesties.
• 1 000 $ + 500 $ + 75 $ = Valeur comptable (ou coût) de 1 575 $.

Exemple de valeur comptable (avec distribution sous forme de remboursement de capital) :

• Placement de 1 000 $, achat subséquent de 500 $ et distribution de 75 $ (dont 50 $ d’intérêts et d’autres revenus et 25 $ de remboursement de capital).
• Les distributions sont automatiquement réinvesties dans des parts supplémentaires.
• Le remboursement de capital reçu sera déduit de la valeur comptable totale (ou du coût). Dans ce cas, la valeur comptable (ou le coût) sera calculée comme suit : 1 000 $ + 500 $ + (75 $ - 25 $) = Valeur comptable (ou coût) de 1 550 $.

Note : Le remboursement de capital réduit la valeur comptable

Les distributions sous forme de remboursement de capital peuvent ramener la valeur comptable d’un placement dans un fonds d’investissement à zéro. Cela se produit lorsque le fonds a distribué tout l’argent que l’investisseur a investi dans un fonds en distributions sous forme de remboursement de capital. Si la valeur comptable d’un placement est nulle, le prix de base rajusté (PBR) de ce placement par part sera également généralement nul. Dans de telles circonstances, les distributions sous forme de remboursement de capital peuvent continuer à être versées, ce qui entraîne une valeur comptable négative du placement et un PBR négatif par part. Un PBR négatif est traité comme un gain en capital aux fins de l’impôt sur le revenu. En tant qu’investisseur, il est donc important de faire le suivi de la valeur comptable et de son incidence sur le PBR par part pour veiller à ce que tout PBR négatif soit déclaré par l’investisseur à titre de gain en capital aux fins de l’impôt sur le revenu. Le montant de tout gain en capital déclaré doit être ajouté de nouveau au PBR des parts afin d’éviter la double imposition lorsque les parts sont réellement vendues.

Il est recommandé aux investisseurs de consulter un fiscaliste lorsqu’ils déterminent le PBR de leurs parts et l’exigence potentielle de déclarer un PBR négatif comme gain en capital.