Alors, qu’est-ce qu’un FNB?

Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB)?

Un fonds négocié en bourse, ou FNB, est un type de fonds d’investissement qui comporte un ensemble d’actifs comme des actions, des obligations, des marchandises ou d’autres titres. Il est conçu pour reproduire le rendement d’un indice, d’un secteur ou d’un thème précis, comme l’indice composé S&P/TSX, les obligations canadiennes ou l’or.

Les FNB sont négociés en bourse pendant la journée, tout comme les actions individuelles, ce qui signifie que l’on peut acheter ou vendre des parts dès que le marché est ouvert. On a également une marge de manœuvre quant aux montants que l’on investit et aux FNB que l’on choisit. Cependant, on n’a pas de contrôle direct sur les titres ou les actifs spécifiques du FNB, sur les pondérations ou sur les décisions de négociation prises par le gestionnaire de fonds.

Lorsqu’on investit dans un FNB, on achète des parts du fonds, et non les actifs sous-jacents eux-mêmes. L’un des avantages est que l’on n’a pas besoin de gérer ou de rééquilibrer les placements soi-même – le gestionnaire de fonds s’en occupe selon la stratégie du fonds. On profite de son expertise en surveillance et en recherche, ce qui est idéal pour les investisseurs qui préfèrent ne pas consacrer du temps à la recherche et à la sélection d’actions ou d’obligations individuelles.

Pour investir dans des FNB, il faut ouvrir un compte auprès d’un courtier. Au Canada, la plupart des banques et des courtiers en ligne offrent l’accès à un large éventail de FNB.

Les avantages des FNB

Les FNB offrent un éventail d’avantages qui les rendent attrayants pour les investisseurs nouveaux et expérimentés.

Presque tous les FNB offrent une diversification

L’un des plus grands avantages est la diversification. En investissant dans un FNB, on est exposé à un panier d’actifs, ce qui contribue à répartir le risque et à réduire l’incidence d’un actif unique sur le rendement du portefeuille.

Options de gestion professionnelle

Les FNB sont également gérés par des professionnels, ce qui permet d’avoir accès à des spécialistes sans avoir à choisir soi-même des actions ou des obligations individuelles.

Vaste sélection pour répondre aux besoins

La sélection de FNB est large, ce qui permet de trouver des options qui correspondent aux objectifs de placement, à la tolérance au risque et à l’horizon de placement.

Négociation souple lorsque le marché est ouvert

La négociation des FNB est simple. Il est possible d’acheter et de vendre des parts lorsque le marché est ouvert, et on peut voir la valeur de ses placements en temps réel.

Ratios des frais et commissions de courtage moins élevés que pour les actions individuelles

Les frais sont généralement moins élevés que ceux des fonds d’investissement ou des actions individuelles, et les FNB sont conçus pour être avantageux sur le plan fiscal. Les FNB sont généralement considérés comme avantageux sur le plan fiscal, car ils ont tendance à générer moins d’événements imposables que les fonds d’investissement. Cette situation est attribuable à la façon dont les FNB sont structurés et négociés, ce qui peut aider les investisseurs à réduire au minimum les distributions de gains en capital et à gérer leurs obligations fiscales plus efficacement.

Efficience fiscale et frais de gestion moins élevés que d’autres fonds d’investissement

Les FNB peuvent être détenus dans des comptes enregistrés, comme des CELI et des REER, ce qui offre des avantages fiscaux. De nombreux FNB comportent également des frais de gestion et des frais d’exploitation moins élevés que ceux d’autres fonds d’investissement.

Types de FNB

Les FNB existent sous diverses formes, chacun étant conçu en fonction de différents objectifs et stratégies de placement. Ils sont habituellement regroupés en fonction des actifs qu’ils comportent ou de la façon dont ils sont gérés.

Types de FNB par catégorie d’actif :

Cette classification permet de trier les FNB selon leurs principaux types de placements. Ici, l’accent est mis sur les composantes du FNB, pour montrer exactement comment l’argent est placé.

Les types de FNB classés par catégorie d’actif sont les suivants :

• FNB d’actions : comportent des actions de manière à offrir une exposition aux marchés nationaux ou internationaux;
• FNB à revenu fixe : comportent des obligations d’État ou de sociétés pour des revenus réguliers et une faible volatilité;
• FNB de marchandises : reproduisent le rendement des marchandises physiques ou des contrats à terme sur marchandises (p. ex. or, pétrole, agriculture);
• FNB de devises : offrent une exposition aux devises, certains fonds spécialisés offrant également une exposition aux cryptomonnaies;
• FNB immobiliers : investissent principalement dans des fiducies de placement immobilier (FPI) et des sociétés axées sur l’immobilier.

Types de FNB par stratégie ou par structure :

Cette façon de classer les FNB examine comment ils sont construits, la stratégie qu’ils suivent et comment on prévoit qu’ils se comportent. On y voit clairement comment ces fonds tentent d’atteindre leurs objectifs et comment ils pourraient réagir aux changements qui surviennent sur le marché.

Ces types de FNB incluent les suivants :

• FNB indiciels : ils reproduisent passivement un indice du marché pour égaler son rendement (p. ex. indice composé S&P/TSX);
• FNB de répartition d’actifs : ils combinent plusieurs catégories d’actifs pour offrir des portefeuilles simples et diversifiés;
• FNB bêta avancé : ils utilisent un système de pondération fondé sur des règles pour cibler certains styles ou facteurs de placement;
• FNB à effet de levier : ils cherchent à produire des rendements quotidiens amplifiés au moyen d’instruments financiers dérivés; et sont habituellement utilisés pour les opérations à court terme;
• FNB à rendement inverse : ils sont conçus pour procurer des rendements quotidiens contraires à ceux d’un indice; ils sont principalement utilisés pour des opérations de couverture à court terme;
• FNB par secteur ou par industrie : ils mettent l’accent sur des secteurs précis (p. ex. les technologies, la santé, l’énergie);
• FNB thématiques : Ils investissent dans des tendances ou des thèmes à long terme (p. ex. l’énergie propre ou l’intelligence artificielle);
• FNB spécialisés : ils ciblent des objectifs de créneau (p. ex. revenu de dividendes, épargne à intérêt élevé, stratégies d’options d’achat couvertes).

Comparaison entre les FNB, les actions et les fonds d’investissement

Les FNB, les actions et les fonds d’investissement ont chacun des caractéristiques particulières. Voici quelques différences essentielles à prendre en considération lorsqu’on compare des produits.

• Les FNB et les fonds d’investissement offrent une diversification, tandis que les actions permettent une détention dans une seule société.
• Les FNB et les actions peuvent être négociés tout au long de la journée aux cours du marché, tandis que les fonds d’investissement sont évalués à la fin de la journée.
• Les frais liés aux FNB sont généralement moins élevés que ceux liés aux fonds d’investissement; les FNB, comme les fonds d’investissement, donnent accès à un panier d’actifs.

Lorsqu’on choisit entre des FNB et des actions, il faut penser que les FNB offrent une diversification et présentent moins de risque, tandis que les actions peuvent offrir des rendements potentiels plus élevés, mais comportent plus de risque.

Par ailleurs, les FNB sont parfois confondus avec les fonds indiciels. Bien que les deux puissent reproduire le rendement d’un indice du marché, les fonds indiciels sont un type de fonds d’investissement dont le prix est établi une fois par jour et ne peut être négocié pendant la journée. Les FNB, quant à eux, peuvent être achetés et vendus en bourse à tout moment pendant les heures d’ouverture, ce qui offre plus de souplesse. De plus, leurs frais sont souvent moins élevés.

BMO offre à la fois des fonds indiciels et des FNB indiciels, donc il est important de comprendre la différence entre les deux lorsqu’on choisit un placement. Contrairement aux fonds indiciels, les FNB indiciels sont conçus pour reproduire le rendement d’un indice boursier particulier et peuvent être achetés ou vendus tout au long du jour de bourse.

BMO offre un éventail de FNB indiciels aux investisseurs à la recherche d’une exposition au marché qui soit diversifiée et à faible coût. Pour ceux qui s’inquiètent du risque de change, les FNB couverts les protègent contre les fluctuations de change, contrairement aux FNB non couverts.

¹ Certains FNB peuvent comporter un actif unique (comme une marchandise ou une cryptomonnaie) plutôt qu’un panier d’actifs.

Pour comparer différents FNB et fonds d’investissement –y compris les caractéristiques, les frais et le rendement – BMO Gestion mondiale d’actifs offre un outil de comparaison de FNB/fonds. Cet outil permet de passer en revue et de comparer les produits de BMO et d’autres fournisseurs, ce qui aide à prendre des décisions de placement éclairées.

Conseils pratiques sur la façon de choisir le bon FNB

Pour choisir le bon FNB, il faut faire coïncider votre sélection avec vos objectifs et vos besoins financiers. Commencez par déterminer vos objectifs de placement, comme la croissance, le revenu ou la préservation de votre capital; tenez compte de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement.

Effectuez des recherches sur différents types de FNB et de stratégies et comparez les styles de gestion, les frais et les niveaux de risque. Examinez les placements du fonds, l’historique de rendement et le ratio des frais. Les portefeuilles de FNB peuvent offrir des solutions diversifiées aux investisseurs qui veulent une approche passive.

Consultez un professionnel si vous avez besoin de conseils et n’hésitez pas à utiliser des ressources et des outils en ligne pour comparer les FNB.

Les FNB populaires au Canada

Le Canada offre un large éventail de FNB adaptés à différents objectifs et stratégies de placement. Voici quelques-uns des FNB les plus populaires :

• Le FINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN) offre une exposition aux actions canadiennes axée sur les titres à faible volatilité.
• Le FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (ZLB) cible les actions canadiennes à faible volatilité.
• Le FNB Vanguard FTSE Canada (ZCN) reproduit le rendement de l’indice FTSE Canada.
• Le FNB iShares MSCI Minimum Volatility Canada (XMV) priorise les actions canadiennes à volatilité minimale.

Les investisseurs canadiens se tournent fréquemment vers ces FNB, qui offrent une combinaison de croissance, de revenu et de stabilité.

Comment investir dans les FNB

On peut acheter ou vendre des parts de FNB par l’intermédiaire d’un courtier en placement direct, avec l’aide d’un conseiller financier, ou dans des comptes enregistrés comme le CELI et le REER. Les robots-conseillers sont également une option pour les placements automatisés.

Lorsqu’on est prêt à investir, il suffit d’ouvrir un compte auprès du courtier de son choix et de le provisionner, et de passer une commande pour le FNB souhaité. On peut acheter autant de parts qu’on le souhaite, et on peut les vendre en tout temps pendant les heures de bourse.

À BMO, il existe plusieurs façons d’investir dans les FNB. Voici vos choix :

• Les fonds d’investissement constitués de FNB, qui permettent d’investir dans un portefeuille diversifié avec l’aide d’un professionnel en placement.
• Les FNB individuels, qui permettent d’acheter et de vendre des FNB en ligne par l’intermédiaire de notre plateforme de placements autogérés, Placements autogérés de BMO Ligne d’action, ou de notre plateforme de conseils hybride, ConseilDirect de BMO Ligne d’action.
• Les portefeuilles de FNB , qui permettent d’investir dans un portefeuille diversifié de FNB par l’intermédiaire de Portefeuille futé BMO, une plateforme en ligne qui offre une gestion de portefeuille automatisée.

Chaque option offre différents degrés de contrôle, de conseils et de diversification, de sorte qu’on doit tenir compte de ses objectifs de placement, de sa tolérance au risque et du niveau de participation que l’on préfère lorsqu’on choisit l’approche qui nous convient le mieux.

Conclusion

Les FNB sont un moyen souple et rentable de diversifier ses placements et d’atteindre ses objectifs financiers. Que l’on soit à nos premiers pas ou que l’on cherche à optimiser son portefeuille, il existe probablement un FNB qui répond à nos besoins. Assortis de frais modiques, d’une gestion professionnelle et d’un vaste éventail d’options, les FNB conviennent à tous.