Les FNB sont-ils un placement sûr?
Explorez les FNB, leurs avantages/inconvénients, leur comparaison avec d’autres placements et les raisons pour lesquelles ils sont parmi les plus sûrs
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Les FNB sont des fonds d’investissement négociés sur le marché boursier qui détiennent un panier d’actifs.- Ils sont généralement considérés comme un moyen relativement sûr et rentable d’investir.
- Comme pour tout placement, les FNB comportent quand même des risques, comme la volatilité des marchés et le risque de concentration.
- Il est donc important d’évaluer vos objectifs, votre tolérance au risque et vos options avant d’investir.
Les FNB sont rapidement devenus l'un des choix les plus populaires des investisseurs canadiens, particulièrement les néophytes. Grâce à leur diversification simple, à leur faible coût et à leur souplesse de négociation, ils sont généralement considérés comme des placements à faible risque, ce qui en fait un atout important pour la plupart des portefeuilles. Toutefois, un risque faible ne signifie pas une absence de risque, alors dans quelle mesure les FNB sont-ils vraiment sûrs?
Nous explorerons les FNB en détail, notamment leur fonctionnement et leur comportement, et nous les comparerons à d'autres placements. Connaître les risques avant d'investir peut vous préparer au succès dans la constitution de votre portefeuille. Entrons dans le vif du sujet!
Qu'est-ce qu'un FNB?
Un fonds négocié en bourse (FNB) est un type de fonds d’investissement qui détient un panier d’actifs, comme des actions, des obligations ou des marchandises. À l’instar des fonds d’investissement, les FNB vous permettent d’investir dans une vaste gamme de titres au moyen d’un achat unique, en offrant une diversification immédiate et intégrée. Les actionnaires ne détiennent pas directement les actifs sous-jacents, mais plutôt une partie du fonds qui y investit.
Les FNB sont négociés en bourse, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts en tout temps au cours du marché. Il existe plusieurs types de FNB, catégorisés selon le type d'actif ou la stratégie de placement; la plupart visent à suivre le rendement d'un indice de marché, d'un secteur ou d'un thème précis. Bien que de nombreux investisseurs apprécient la variété des FNB et la vaste gamme de leurs actifs, certains choisissent de ne pas les utiliser, car les placements ne peuvent pas être personnalisés.
En tant que l’un des plus grands fournisseurs de FNB au Canada, BMO offre des FNB pour répondre aux besoins propres à chaque investisseur.
Les risques liés aux FNB
Les FNB sont généralement considérés comme des placements à faible risque, mais il est tout de même possible de perdre de l’argent si vous ne faites pas attention. Avant d’y investir de l’argent, il est donc important de comprendre ces risques et la façon de les atténuer.
→ Exposés aux fluctuations de marché
La volatilité des marchés peut avoir une incidence importante sur la valeur de vos placements, et les FNB ne font pas exception à la règle. Comme ils suivent différents marchés, secteurs et indices, leur valeur reflète le rendement de ces points de référence, pour le meilleur ou pour le pire. Par exemple, un FNB qui reproduit l’indice S&P 500 perdra de la valeur si l’indice S&P 500 baisse.
→ Risque de concentration
De nombreux FNB répartissent leurs placements dans de multiples secteurs et catégories d’actif, mais certains misent uniquement sur un secteur, un thème ou un produit de base précis. Si ce segment éprouve des difficultés, votre FNB pourrait enregistrer une baisse marquée. À moins que votre portefeuille ne soit autrement diversifié, une telle concentration peut effectivement revenir à mettre tous vos œufs dans le même panier, ce qui vous laisse surexposé à un seul secteur.
→ Considérations fiscales
L’efficience fiscale est souvent présentée comme un avantage majeur des placements dans les FNB, mais le traitement fiscal est plus nuancé que de nombreux investisseurs ne le réalisent. Il est donc important de comprendre comment un placement dans un FNB peut générer un revenu ou des gains imposables. Les risques fiscaux auxquels est exposé un FNB dépendent en grande partie des facteurs suivants :
- Le type de compte dans lequel il est détenu (enregistré ou non)
- La mesure dans laquelle il est géré de façon active
- La fréquence à laquelle il effectue des opérations
- Sa structure
- Le fait qu’il détienne ou non des titres, des marchandises ou des produits dérivés internationaux
→ Risques liés aux opérations
Les investisseurs apprécient que les parts de FNB puissent être achetées et vendues tout au long de la journée, comme les actions, mais il peut s’agir d’une arme à double tranchant. Cela pourrait favoriser des opérations plus fréquentes et ainsi entraîner des coûts et des risques supplémentaires pour votre portefeuille. De plus, les FNB plus spécialisés ou axés sur des créneaux se négocient à faible volume, ce qui les rend plus coûteux à acheter et à vendre, surtout en grande quantité.
→ Possibilité d’erreur de réplication
Même si la plupart des FNB suivent un indice, ils ne reflètent pas toujours parfaitement son rendement. La différence entre les rendements d’un FNB et ceux de son indice cible est connue sous le nom d’erreur de réplication. Elle est habituellement assez petite, mais elle peut tout de même prendre au dépourvu même les investisseurs les plus avisés. Les frais, les décisions de gestion de fonds et les conditions du marché peuvent tous contribuer à l’erreur de réplication, de sorte qu’il vaut la peine de passer en revue les antécédents d’un FNB avant d’investir.
Les FNB sont-ils plus sûrs que d’autres placements?
Les FNB ont la réputation d’être plus sûrs que de nombreux titres individuels, et ce, à juste titre. En offrant une exposition diversifiée à de nombreux placements, un FNB atténue efficacement l’incidence d’un actif unique dans le panier, qui ne produit pas un bon rendement.
Le niveau de risque que vous prenez variera toutefois en fonction du FNB que vous choisissez. Certains sont conçus pour être prudents, tandis que d’autres sont conçus pour la croissance et s’accompagnent de risques plus élevés. Examinons de plus près la comparaison entre les FNB et d’autres placements courants.
FNB et actions
Même si les actions et les FNB sont assujettis au risque de marché, leur niveau de volatilité diffère généralement considérablement. Puisqu’elle peut augmenter ou baisser fortement en raison des nouvelles provenant des sociétés et des conditions du marché, une action offre des possibilités de rendements supérieurs à ceux d’un FNB, mais elle présente des risques plus élevés. À l’inverse, les FNB détiennent habituellement des douzaines, voire des centaines d’actions, ce qui contribue à compenser les hausses et les baisses et à réduire le risque.
Imaginez par exemple que vous déteniez des actions d’une seule société technologique au lieu de détenir un FNB qui reflète globalement le rendement de l’ensemble du secteur de la technologie. Si la société éprouve des difficultés, vos actions pourraient perdre de la valeur. À l’opposé, le FNB pourrait également reculer, mais sa diversification entre plusieurs entreprises peut contribuer à atténuer l’incidence du repli de cette seule société.
FNB et fonds d’investissement
Les fonds d’investissement et les FNB sont similaires, car ils mettent en commun l'argent des investisseurs pour acheter une combinaison diversifiée de titres. Investissant habituellement dans de nombreux actifs différents, ils sont généralement moins volatils que les placements individuels, ce qui peut réduire le risque.
Une différence importante réside dans la façon dont ils se négocient. Comme les actions, les parts de FNB sont achetées et vendues en bourse tout au long de la journée, tandis que les parts de fonds d'investissement sont évaluées et négociées une fois par jour, après la clôture du marché. Les FNB sont souvent gérés de façon passive, tandis que les fonds d'investissement le sont généralement de façon active, comportant des frais plus élevés.
Quant à savoir quel instrument est le plus sécuritaire, il n'y a pas de réponse définitive, car le niveau de risque dépend des actifs détenus et de la stratégie de placement.
Circonstances dans lesquelles les FNB sont le choix le plus risqué
Le risque d'un FNB est directement lié au marché qu'il suit. Si le thème, le secteur ou l'indice cible affiche de piètres rendements, le FNB baissera habituellement lui aussi. Les FNB sont donc plus risqués que les certificats de placement garanti, les comptes d'épargne à intérêt élevé ou les obligations d'État, qui offrent une meilleure protection du capital et des rendements plus prévisibles. Toutefois, les FNB offrent un meilleur potentiel de croissance à long terme.
Les FNB sont-ils sûrs en cas de repli du marché?
Les FNB ne sont pas à l’abri des replis, car ils sont conçus pour suivre le rendement du marché. Par exemple, si l’ensemble d’un marché boursier baisse de 25 %, un FNB qui suit ce marché perdra probablement un montant semblable. Cela dit, les FNB diversifiés peuvent quand même rendre les replis plus faciles à surmonter que la détention de titres, car le faible rendement d’un seul placement a moins d’incidence sur un portefeuille bien réparti.
Certains FNB misent sur des « secteurs défensifs », qui ont historiquement fait preuve d’une résilience plus forte pendant les récessions économiques. Ces secteurs comprennent la santé, les services publics et les biens de consommation de base. D’autres FNB détiennent des obligations ou des placements en quasi-espèces, qui peuvent fluctuer moins que les actions pendant les périodes de volatilité des marchés. Les investisseurs peuvent également atténuer les fluctuations de prix à court terme au moyen d’achats périodiques par sommes fixes, qui impliquent l’investissement d’un montant fixe à intervalles réguliers au fil du temps.
Au bout du compte, le niveau de risque en cas de repli dépend du type de FNB que vous détenez, des actifs et des secteurs qu’il suit, de sa diversification et de votre stratégie de placement globale.
Prêt à investir dans un FNB?
BMO Ligne d’action offre un moyen simple et souple de commencer.
Comment négocier un FNB?
La négociation d’un FNB est un processus relativement simple. Vous pouvez en acheter ou en vendre les parts par l’intermédiaire d’une plateforme de placement en direct ou avec l’aide d’un conseiller financier. Les robots-conseillers sont une autre option conviviale pour les débutants, puisqu’ils peuvent bâtir et gérer un portefeuille pour vous en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs.
Avant d’effectuer une opération, sachez que les FNB peuvent comporter des frais de négociation et des ratios de frais courants, ainsi que des frais de services-conseils. Il est à noter que lors de l’achat ou de la vente, vous pouvez choisir un « ordre au marché » à exécuter immédiatement au cours actuel ou un « ordre à cours limité » pour préciser le prix que vous êtes prêt à payer ou à accepter.
Voici quelques meilleures pratiques pour vous aider lorsque vous commencez à investir dans des FNB :
- Définir clairement ses objectifs et sa tolérance au risque
- Réduire les pressions fiscales en détenant des FNB dans des comptes enregistrés (CELI, REER, CELIAPP, etc.)
- Éviter les ventes émotionnelles en période de baisse des marchés
- Envisager d’investir un montant fixe régulièrement (achats périodiques par sommes fixes)
- Conserver un portefeuille diversifié et le rééquilibrer périodiquement
Comment investir dans un FNB avec BMO?
Si vous êtes prêt à explorer les FNB, BMO offre trois façons simples de commencer :
Placements en direct au moyen de Placements autogérés de BMO Ligne d’action ou de ConseilDirect (en ligne)
Si vous êtes un investisseur expérimenté qui se sent à l’aise de prendre lui-même ses décisions de placement, consultez le site Placements autogérés de BMO Ligne d’action. Cette option vous donne le plein contrôle de l’ensemble du processus de placement dans des FNB, de la négociation au suivi du rendement. De plus, vous pouvez acheter et vendre des parts de plus de 100 FNB canadiens populaires sans frais de commission.
Si vous pensez avoir besoin d’un peu plus de soutien, ConseilDirect de BMO Ligne d’action combine les placements en ligne à des conseils et à une aide personnalisés. Il comprend des alertes et des conseils en temps réel, des recommandations de négociation et le suivi du portefeuille en tout temps.
Portefeuilles FNB gérés par des professionnels avec Portefeuille futé (en ligne)
Si vous cherchez une façon plus passive d’investir, Portefeuille futé BMO construit et gère des portefeuilles de FNB pour vous. Il vous suffit de répondre à quelques questions sur vos objectifs de placement et votre tolérance au risque pour obtenir un portefeuille de FNB qui correspond à vos besoins. Il fonctionne de façon semblable à un robot-conseiller, mais fait également appel à une équipe d’experts qui prennent les décisions définitives.
Investir dans des fonds d’investissement BMO constitués de FNB
Vous voulez profiter du potentiel de croissance des FNB grâce à la structure et à la commodité des fonds d’investissement? Les fonds d’investissement BMO constitués de FNB combinent la tarification de fin de journée et les placements automatiques à une vaste exposition à diverses catégories d’actif. Leurs frais sont généralement moins élevés que ceux des fonds d’investissement classiques, tout en offrant une gestion de portefeuille professionnelle assurée par des experts de BMO.
Conclusion
Il est normal que les FNB soient populaires auprès des investisseurs débutants et de ceux qui bâtissent leur portefeuille depuis des années. Ils sont généralement considérés comme des placements sûrs et à faible risque, car la plupart des FNB offrent une diversification, une souplesse de négociation et des coûts abordables intégrés.
Bien entendu, comme tout placement lié au rendement du marché, ils peuvent quand même perdre de la valeur. Cependant, en comprenant l’instrument dans lequel vous investissez et en vous engageant à mettre en œuvre une stratégie axée sur des objectifs, vous pouvez limiter les risques et tirer parti des nombreux avantages.
FAQ sur les risques liés aux FNB
Oui, il est possible de perdre de l’argent en investissant dans un FNB. Les actifs, les secteurs ou les indices sous-jacents qu’il suit peuvent perdre de la valeur en raison des fluctuations du marché, ce qui fait baisser le FNB également. Cependant, les bonnes stratégies de placement peuvent atténuer la volatilité et le risque.
Lorsqu’un FNB ferme, le fournisseur du fonds liquide habituellement ses actifs et distribue le produit de la vente aux actionnaires restants en fonction de la valeur de leurs placements. Si le FNB est détenu dans un compte imposable, l’investisseur peut devoir de l’impôt sur les gains en capital réalisés au moment du rachat des parts ou de la réception du produit.
Vous pouvez acheter et vendre des parts de FNB en tout temps pendant les heures ouvrables. Les ordres passés après les heures normales de bureau sont habituellement exécutés dès que le marché rouvre.
En général, les FNB sont souvent plus sûrs que les actions individuelles, car ils répartissent votre argent entre plusieurs placements. Cette diversification contribue à réduire l’incidence sur votre portefeuille si une seule société inscrit des rendements inférieurs.
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