Démystifier l’assurance vie entière: tirer parti du pouvoir de la prévisibilité

Dans un monde où les produits financiers peuvent souvent sembler un labyrinthe de jargon et de modalités complexes, l’assurance vie entière se démarque comme pierre angulaire de la planification à long terme. Mais même à l’intérieur de cette catégorie, les polices ne sont pas toutes égales. Pour les conseillers, comprendre les nuances entre l’assurance vie entière avec participation et l’assurance vie entière sans participation n’est pas seulement utile, c’est essentiel pour guider les clients avec confiance et clarté.

Cet article analyse les principales différences entre ces deux types de polices et vous aide à comprendre leurs structures, leurs avantages et leurs risques. Bien que les deux types offrent une protection permanente, les polices sans participation offrent un niveau de prévisibilité que de nombreux clients apprécient, surtout dans le climat économique incertain d’aujourd’hui. En revanche, les polices avec participation offrent des avantages potentiels grâce à des participations, mais ont une complexité accrue et une plus grande exposition aux marchés et aux changements opérationnels.

Voyons comment chacune de ces polices fonctionne.

Il est important de rappeler périodiquement aux clients les caractéristiques d’une police d’assurance vie entière qui sont garanties et celles qui ne le sont pas, autrement dit variables. Plus nous transmettons de connaissances, plus nous offrons de valeur tout en gérant les attentes des clients.

Différences structurelles 

Les polices avec participation prévoient le versement de participations, ce qui permet aux titulaires de police de partager les bénéfices de l’assureur. Ces participations ne sont pas garanties et dépendent du rendement des placements et du rendement opérationnel de l’assureur. Elles peuvent être utilisées pour acheter des bonifications d’assurance libérée ou réduire les primes, être versées en espèces ou accumuler des intérêts.

Les polices sans participation, quant à elles, ne paient pas de participations, mais plutôt un boni. Leur valeur de rachat augmente selon un taux prédéterminé, ce qui les rend plus prévisibles et souvent plus faciles à comprendre. Tout comme pour les participations, le boni d’une police sans participation peut être utilisé pour acheter des bonifications d’assurance libérée.

Réaction aux facteurs externes

Les polices avec participation sont plus sensibles aux changements touchant l’expérience de l’assureur. Par exemple, si les taux de mortalité se détériorent ou que les dépenses augmentent, les participations peuvent diminuer et le coût des bonifications d’assurance libérée peut augmenter. Ainsi, ces polices sont plus dynamiques, mais aussi plus complexes.

Les polices sans participation sont en grande partie à l’abri de ces fluctuations. Les taux crédités et la valeur de la police restent stables, peu importe les changements touchant la mortalité, les dépenses ou les taux d’imposition. En effet, dans le cas d’une police sans participation, le titulaire de la police transfère la majorité du risque à une compagnie d’assurance vie, tandis que dans le cas d’une police avec participation, il partage le risque avec l’assureur.

Risque et convenance

Le choix entre une assurance vie entière avec participation et une assurance vie entière sans participation dépend des objectifs financiers, de l’appétit pour le risque et de l’horizon de planification d’un client. Les polices avec participation offrent des avantages potentiels grâce aux participations, mais sont assorties d’une exposition aux risques externes. Les polices sans participation offrent de la stabilité et de la prévisibilité, ce qui en fait un choix solide pour ceux qui préfèrent une approche directe et des garanties plus solides.

Si les assureurs et les conseillers peuvent expliquer clairement comment ces produits fonctionnent et gérer les attentes efficacement, ils peuvent mieux recommander des solutions axées sur le client qui correspondent aux besoins à long terme des Canadiens en matière de planification financière et successorale.

Pourquoi certaines vieilles polices d’assurance vie entière ne répondent-elles pas aux attentes?

L’une des tâches les plus difficiles des conseillers financiers est de gérer les attentes des clients, surtout lorsqu’il est question de vieilles polices d’assurance vie entière. Ces polices, qui datent souvent de plusieurs dizaines d’années, peuvent se comporter très différemment de ce que les clients avaient prévu au départ.

Prenons l’exemple d’une police d’assurance vie entière avec participation émise en 1977 à un non-fumeur de 34 ans. La police comportait une prestation de décès de 10 000 $ et une prime annuelle de 200 $. Le client a choisi de réinvestir les participations dans des bonifications d’assurance libérée, qui accroissent la valeur de la police au fil du temps. Aucun prêt n’a été contracté et les primes ont toujours été payées à temps.

La police ne permet pas de dépôts supplémentaires et le prélèvement des primes, une caractéristique qui permet de cesser de payer les primes et réduit également la capacité d’acheter des bonifications d’assurance libérée, n’a jamais été utilisé.